L’assurance-vie s’impose comme l’un des instruments patrimoniaux les plus polyvalents du paysage financier. Si sa fiscalité avantageuse est largement connue, la diversité des contrats demeure sous-exploitée, voire méconnue. Pourtant, chaque type de contrat répond à des objectifs spécifiques en termes de rendement, de risque, de liquidité et de transmission.
Le contrat monosupport en euros pour la sécurité des capitaux
Historiquement dominant, le contrat monosupport propose une gestion unique via un fonds en euros, capital garanti par l’assureur. Son mécanisme repose sur des placements majoritairement obligataires.
Ses avantages sont multiples : la sécurité garantie du capital investi, en plus d’un effet cliquet, c’est-à-dire que les intérêts versés sont définitivement acquis. Cependant, le rendement est en érosion structurelle, malgré un regain à la remontée des taux directeurs entre 2023 et 2024.
Le contrat monosupport est destiné aux investisseurs frileux au risque ou en phase de capitalisation prudente, comme ceux approchant le départ à la retraite.
Le contrat multisupport : de la diversification et du rendement
Introduit dans les années 1990, le contrat multisupport combine fonds en euros et unités de compte (UC) : des actifs non garantis, investis en valeurs mobilières (les OPCVM ou organismes de placement collectif en valeurs mobilières), de même que des actifs alternatifs (pierre-papier tels que les SCPI, matières premières, fonds de private equity, dette privée). Les ETF ou fonds indiciels ainsi que les titres vifs font aussi partie des supports en UC de l’assurance-vie multisupport. En savoir plus sur euodia. fr.
Parmi les avantages : une diversification fine et personnalisée, l’accès à des classes d’actifs dynamiques, plus rémunératrices, la possibilité de basculer vers le mode de gestion libre (à la différence de la gestion pilotée mandatée ou à horizon).
Attention : le risque de perte en capital sur les UC est élevé, en plus d'une certaine complexité issue de la multiplication des supports.
Le contrat multisupport est recommandé à ceux qui recherchent performance, flexibilité et diversification du portefeuille.
Le contrat vie-génération : un outil de transmission optimisé
Le contrat vie-génération vise à encourager les placements dans l’économie solidaire ou le logement social. Il a pour spécificité d’injecter à l’ouverture 100 % en unités de compte, dont au moins 33 % dans des actifs solidaires.
Ces 33% sont répartis dans des actifs éligibles vie-génération tels que les titres de PME européennes (cotées ou non), les fonds solidaires, la pierre-papier, les fonds d’infrastructure dans l’énergie ou l’éducation, ou encore les obligations convertibles PME. Cette contrainte est fixée uniquement à l’entrée et ne s’applique pas aux versements ultérieurs. Toujours est-il que le gestionnaire de portefeuille peut en conserver la logique dans sa gestion globale.
Ce type de contrat s’adresse particulièrement aux seniors souhaitant anticiper une transmission en soutenant des secteurs à impact.
Le contrat luxembourgeois : l’assurance-vie haut de gamme
Le contrat d’assurance-vie luxembourgeois est prisé pour sa souplesse juridique et son haut niveau de protection. Cela grâce au triangle de sécurité : les fonds sont déposés dans une banque dépositaire agréée, l’assureur ne détient pas les actifs de ses assurés et le Commissariat aux Assurances (CAA) contrôle la séparation des actifs ainsi que le respect de la solvabilité. Citons aussi le super-privilège : en cas de faillite de l’assureur, l’épargnant bénéficie du statut de créancier super-privilégié, au-dessus des autres créanciers, y compris l’État ou les salariés.
Parmi ses atouts distinctifs : la neutralité fiscale (étant souscrite depuis la France, elle demeure soumise à la fiscalité française). À cela s’ajoute une large gamme d’actifs, dont la plupart sont inaccessibles en France, en plus de l’ouverture à des fonds internes dédiés (FID) pour les gros patrimoines.
L’assurance-vie luxembourgeoise se révèle intéressante pour les gros portefeuilles internationaux et pour les résidents fiscaux souhaitant instaurer une stratégie de diversification juridique, géographique et financière.
